北京与众汇富3天时尚产业观察的反复之旅25深度挖掘

在这次探索中，我们将从中美的横向对比和中国历史的纵向分析两个维度来看待建材行业。今天，我们将以广汇物流作为起点，回顾一只短线股的爆发，并转而探讨建材行业。

首先，让我们看看美国地产市场的情况。美国房地产市场与中国有着显著差异，其城镇化率和翻新需求都高于中国。相较于美国房地产，中国人口增速放缓，但城镇化率和翻新需求仍低于美国水平，与50年代初期相似。

接下来，从建材行业的角度来看，我们发现美国建材产品波动性小、成长性强，与地产同步波动，但总体表现更为稳健。在次贷危机后，尽管美国的地产销售下跌，但建筑涂料、沥青瓦等品类依然展现出韧性。此外，由于重装修比例高、建筑业投资中的住宅比例低，大型家居建材中心成为主导销售渠道。

此外，我们还要关注国内历史上的情况，以雨虹为例。2011年11月央行降准开启宽松政策，而2012年7月地产销售增速转正。雨虹股价底部出现在2012年4月，此后业绩增速持续提升并开始上涨趋势。

随后我们分析了其他时间段，如2013-2015年的政策支持以及2018-2020年的经济环境变化，以及这些事件如何影响雨虹股价走势。

通过对比三段历史，可以得出几个结论：一旦地产政策明确转向，一般会经过1-2个季度基本面才会改善；对于家装建材而言，在企稳后的大约2-3个季度也会被传导到；具体说到股价，如果等基本面传导再入手，就已经晚了，因为往往在地产销售增速见底前，建材股价就已经触底或企稳了，这充分体现了预期反应在股价上的作用。

最后，对于未来盈利和估值情况，我们可以看到除了伟星和北新的PEG值很吸引人以外，大多数公司也具有很好的性价比。如果技术面上半年线是否企稳是重点关注的话，那么除了雨虹，还有伟星和兔宝宝可能是个不错的选择。不过，无论是哪种选择，都应谨慎考虑，因为任何投资都存在风险。在任何情况下，不对任何投资做出担保或承诺，有风险请自行判断！